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2019年7月19日星期五

衡量华尔街的“粗暴”情绪

Oilholic刚刚结束了为期近一周的纽约电力市场之旅,其中包括了解纽约市的能源供应动态’s landmark 洛克菲勒中心 由ABB的行业同事提供, 电动方程式赛车周末

但是,在纽约,旧习惯很难改掉,这位博客作者很少错过与其他分析师和原油交易商讨论石油市场方向的机会。最近的访问也不例外。甚至上周纽约的天气也与我们在原油市场上看到的情况一致。星期四(7月11日),石油狂人抵达华尔街,雨水淋湿了左上方)充满了潮湿的空头,石油基准价格上涨,WTI期货甚至一度触及每桶60美元(布伦特-$ 66.52 / bbl& WTI $60.20/bbl). 

然而,当您一周后真正打包时,纽约及其华尔街石油市场的熊市又再次沐浴在阳光下(布伦特原油价格为61.93美元/桶,&WTI $ 55.30 / bbl),即使伊朗抢占了英国国旗的瑞典拥有 油轮Stena Impero 在霍尔木兹海峡,每桶再增加一两美元。对于所有的麻烦,不可避免的事实是,两个基准都保持在范围内。 

Oilholic指出了以下原因:-美国轻质原油的丰富(尤其是向亚洲出口的大量石油),对全球需求的深切担忧(以及可能对美国经济造成全面衰退的负季度),短期内供应动态将大大超过欧佩克的削减。

有人还表示,有记录表明,如果要驯服石油市场的空头,那么看涨的关键因素不是波斯湾的伊朗恶棍(缺少一场不太可能的全面战争),而是美国的宽松政策。中国贸易紧张局势。 

将这些想法带给该博客作者已知道超过10年的精选华尔街分析师小组,得出了毫无意外的相似结论。好吧,在市场上与啤酒讨论市场发展方向 弗朗西斯酒馆 在七个行业熟人的陪伴下,这简直不是科学的民意测验,更多的是指示性意见–但是无论以哪种方式看,很少有人提出明显的看涨突破因素,这将使油价脱离目前的区间。 

许多人认为布伦特油价短期内可能会达到70美元,油价狂热者也是如此,但很少有人认为,鉴于2020年的乌云密布,该价位将被有意义地封顶。 

更重要的是,许多人同意欧佩克’现在,俄罗斯的市场信誉与俄罗斯人与其–还是我们应该自己– agenda, as the Oilholic最近为 里格宗

除近期外,大多数人预计美国的生产将为至少五年提供有意义的缓冲。在那个时候,供求动态必将面临深刻的变化,由此产生的情景可能与我们目前的状况大不相同。综上所述,Oilholic 2019年布伦特原油的平均价格为每桶65-70美元,WTI原油价格为每桶55-60美元;两者都向该范围的低端倾斜,禁止在波斯湾爆发全面的冲突。 

正如一个人写道 福布斯,紧随欧佩克之后’两次推迟的石油部长’ summit; 2020年可能会更加看跌。华尔街上许多已知的联系人都同意这一观点,他们在本周如此短暂的时间内所花的时间受到了真正的赞赏。就此而言,是时候向纽约告别了继续阅读,继续努力‘crude’!

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©Gaurav Sharma2019。照片1:美国纽约,纽约证券交易所。照片2:美国纽约曼哈顿下城华尔街©Gaurav Sharma,2019年7月。  

2017年7月3日,星期一

纽约的看跌观点

很高兴能回到纽约,做一份生意,一部分享受冒险。

Of course, on visits like these, yours truly almost, always catches up with known 原油 traders and analysts to get a sense of how they are feeling about the direction of the market.

随着市场情绪变化无常, 而且我们目前正盯着油价上涨,这是22年来美国钻机数量首次出现个位数下降所致。但是说真的足够长了吗? 

根据大多数交易员的说法,您真正在曼哈顿见过的并不完全。每10人中就有8人仍然净空,并说涨势不会持续。几乎所有人都认为,2018年美国的石油产量将达到每天1000万桶(桶/日),我们不应该对过去一周的价格上涨有所了解。这里的共识是,尽管市场显示出名义上的再平衡迹象,但短期内不会出现明显反弹。 

此外,如果您这样做,欧佩克将面临一个诅咒,如果您不感到困境,它将面临一个诅咒。根据原始数据,其大部分降价是以牺牲市场份额为代价的。在最近的历史中,只要油价在大多数情况下都已经下滑,这与OPEC较低的市场份额是一致的,因为 油鬼在最近 福布斯 上周从这里创作的那篇

另一个问题是-如果欧佩克决定增加产量,或采取行动保护其市场份额,这将意味着市场上将有更多的石油桶,并随后产生看跌的影响。 

在这一点上,并得到了大苹果公司的一些看空反馈,现在是时候进行石油和天然气行业的奥运会了; 是的,这将是在土耳其伊斯坦布尔举行的第22届世界石油大会。纽约市民的再见,伊斯坦布尔的更多!继续阅读,保持原始!

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©Gaurav Sharma2017。照片:美国纽约天际线从该城市的帝国大厦拍摄© 高拉夫·夏尔马 2017. 

2016年9月14日星期三

华尔街对石油市场波动的看法

Oilholic发现自己离纽约伦敦3,460英里,华尔街为原油市场提供了另一项现实检查。在过去的几个月中,各种各样的资金管理者,不仅是我们在对冲基金业务中的朋友,都在挠头,首先是在7月看到了技术熊市,只是因为它转向了8月的技术牛市。 !

但是现在 关于生产者走到一起的所有电话交谈 为了冻结石油产量下降的势头,布伦特原油和西德克萨斯中质油都开始再次下滑。 

自从进入大苹果公司以来,石油狂人从未与华尔街交谈过,这似乎驳斥了圣诞节来临时油价可能不会高于每桶50美元这一理论的说法,即使那可能只是一个延伸。 

为了使市场对生产冻结的废话保持市场的绝望,沙特人和俄罗斯人承诺进行合作,以确保“石油市场稳定”,而本月初在中国举行的二十国集团首脑会议的召开地点不得少于八月。当然,由于没有提供关于如何真正实现“稳定”的明确方向,也没有通过生产变更或上限来揭示任何内容,因此没有多少人真正购买它–不在华尔街,不在伦敦金融城。

忘记了短裤,即使是多头大队也已经意识到,除非沙特阿拉伯和俄罗斯人(他们之间每天抽取超过2000万桶石油)都宣布极不可能将实际利率削减1到1美元左右。生产商日产量为150万桶’在9月26日至28日于阿尔及尔举行的国际能源论坛的间隙举行的非正式shindig大会上,价格支撑在实地很少。

实际上,即使是真正的减息也只能为每桶5-10美元的区域提供短暂的支撑。副作用是,这种暂时性的延缓将增加非欧佩克的边缘生产,而目前非欧佩克的油价仍在50美元以下。此外,随着价格波动在40-50美元范围内,北美页岩的生产已被证明具有相当的弹性,它将上升到一个水平,并且供应情况将在几个月内恢复到正常水平。

许多石油生产国将取代假设的1-150万桶/日的利雅得,而莫斯科可能会做出牺牲。那’这正是华尔街押注事实的事实,即没有哪个国家会屈服,其中包括–两者也都在为市场竞争。

另一个增加的复杂性是石油需求增长的不确定性,该不确定性仍然不稳固,与过去不同。摩根士丹利(Morgan Stanley)和巴克莱银行(Barclays)是越来越多的参与者,他们认为2016年的需求增长可能会达到625,000至850,000桶/日,但与市场智囊团的130万桶/日的预测相去甚远。

交易押注反映了市场的担忧。根据商品期货交易委员会(CFTC)的数据,截至9月6日的一周,理财经理们大幅减少了他们在WTI期货中的总体看涨押注,并且连续第二周降低了其净头寸。

以数字表示-原油期货的“非商业合约”(主要理解为纸张投机者交易的那些合约)的净头寸为+285,795张合约。那’较前一周改变了-55,493张合约’总计+341,288;截至8月30日报告的数据的净合同。

投机性押注的下降也使净头寸近一个月来首次跌至+300,000以下。那’暂时,纽约人都来了,因为Oilholic让您可以欣赏到时代广场的美景!继续阅读,继续阅读‘crude’! 

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©Gaurav Sharma2016。照片1:华尔街&美国纽约证券交易所。照片2:美国纽约时代广场©Gaurav Sharma,2016年9月

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