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2018年1月29日星期一

On Brent 在 $70/bbl & 原油 区块链 moves

2017原油年度紧随其后,Oilholic总结了相邻图表上您的每周收盘价,以及该年度的关键点以石油市场的高位结束(左看,点击放大). 

这种上升趋势一直持续到一月份。可以肯定地说,2018年是对石油市场的疯狂,有趣和大规模看涨的开始。布伦特世界’首选的代理基准,最终在周五(1月26日)收于每桶70美元;自2014年11月28日以来,周五收盘价超出上述水平。

但是,那没有’t necessarily mean yours truly has turned bullish. 的 Oilholic continues to follow his preferred mantra of being net-short over 的 long term, and long over 的 short term. 的 reasons are simple enough –更多的美国石油,即使仅用于国内消费– is inevitable.

Inventories have rebalanced, and demand is picking up, but relative to that, 的re is still plenty of oil in 的 market. Yet, 的re is a school of thought out 的re that 的 International Energy Agency (IEA) has exaggerated 的 significance of 页岩. 的 Saudi Oil Minister 哈立德·法利赫, among other influential voices 在 OPEC, 已经赞同这样的想法

然而,随着美国石油产量在2018年第一季度达到每天1000万桶的上限,甚至可能达到1030万桶/日,人们对IEA夸大其词表示怀疑。 随着石油价格上涨,美国钻机数量持续增长。因此,几乎没有人相信布伦特原油的长期价格为每桶70美元,尤其是在欧佩克本身将在某个时候提高产量的时候。 

To get an outside-in perspective, on 25 一月 this blogger spent most of his day interacting with physical 原油 traders in Amsterdam and Rotterdam. Hardly anyone seemed to buy in to 的 bullish chatter that was coming out of 的 世界经济论坛 2018 in 达沃斯. So 油鬼 is not alone, if you take him 在 his word. 

除油价外,许多人表示,加密货币的最大贡献不是比特币和以太坊,而是区块链的创建,类似于数字分布式账本,该账本可以在对等网络中的许多节点上复制和分布。网络,从而最大程度地减少了对单个分类帐进行监督和治理的需求。

大型能源行业参与者目前正在积极追求这一目标,而最终的发展却使Oilholic忙了两个星期的大部分时间 的故事 福布斯

1月18日, 贝壳’的交易部门宣布了对伦敦初创公司Applied Blockchain的投资。几天后的1月22日,道达尔(Total)和几家能源交易商加入了TSX Venture Exchange上市的BTL区块链驱动器,旨在 使用区块链促进天然气贸易对账直至交易的结算和交付.

血压,Statoil和其他贸易商,例如Koch Supply&交易和Gunvor最近都有 走在区块链路径上.

的n on 26 一月, Blockchain outfit ConsenSys and field data management firm 阿马尔托 announced a joint venture to develop a platform to 促进石油和天然气行业中基于票证的订单到现金流程的自动化.

的 emerging 区块链 infrastructure aims automate all stages of 的 process associated with field services in upstream, midstream and downstream markets. Many of 的 processes, like field ticketing or bill of lading, are still largely manual and paper-based and primed for 的 区块链 revolution.

因此,从后台职能到天然气交易,区块链正在撼动整个行业。希望听到更多相同的信息。但是那’所有人都在眼前!继续阅读,继续阅读‘crude’!

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©Gaurav Sharma2018。图:2017年石油基准周五收盘价© 高拉夫·夏尔马 2017.

2013年1月28日,星期一

放置n’ calls, 俄国 ‘peaking’ & Peking’s 页岩

石油市场的动荡仍未减弱,这表明我们所处的世界处于生机勃勃的状态。1月25日,布伦特远期期货合约飙升至113美元以上。如果那天是  intraday price of US$113.46 is used as a cut-off point, 的n it has risen by 4.3% since Christmas Eve. If you ask what has changed in a month? Well not much! 的 阿尔及利亚恐怖袭击尽管事件具有悲剧性,但并不能从根本上改变2013年的地缘政治风险溢价。

实际上,许多评论员认为 风险溢价大致保持中性 并围绕伊朗是否突然爆发的问题展开讨论。那么,113美元以上的布伦特油价值得吗?没有一个记笔记!如果您以这样的价格水平衡量面值,那么您将对全球经济抱有极大的乐观看法,但根据经济调查数据却不值得。
 
有趣的是,盛宝银行(Saxo Bank)商品策略主管Ole Hansen轻轻地向观察员们推销了看跌/看涨比率。对于那些谁’我们知道,用外行术语来说,该比率衡量市场参与者之间的大众心理。它是看跌期权的交易量除以看涨期权的交易量。 (见上图礼貌 盛宝银行点击图片放大)
 
当比率相对较高时,这意味着交易社区,或者我们应该说交易社区中的大多数人都预期看跌趋势。当比率相对较低时,它们’重新走向多头道路。
 
汉森观察到: “The most popular traded strikes over 的 five trading days (to 一月 23) are evenly split between puts and calls. 的 most traded has been 的 六月 13 Call strike 115 (last US$ 3.13 per barrel), 四月 13 Call 120 (US$0.61), 四月 13 Put 100 (US$0.56) and 六月 13 Put 95 (US$1.32). 的 hedging of a potential geopolitical spike has been seen through 的 buying of 六月 13 Call 130, last traded 在 US$0.54/barrel.”
 
的 Oilholic认为应该谨慎地指出,跟踪每周市场看跌期权和看涨期权的数量是一种衡量大多数交易者情绪的方法。总体而言,市场可以在正确的情况下证明大多数交易者是错误的。所以让’看事物如何发展。同时,芝商所集团在1月24日表示,NYMEX 3月布伦特原油期货曾升至下一个目标价112.90 / 113.29美元,并突破该水平,但本月未能突破’高的“未来几天信号弱点”。
 
的 该集团还宣布其纽约商品交易所布伦特原油期货合约的每日交易量创纪录,以1月18日为分界点,跃升至30,250张合约;与2012年8月8日创下的历史记录21,997相比增长了38%。
 
从原油市场到股票市场,埃克森美孚终于在1月25日重新成为了最有价值的公开交易公司!苹果在2011年从埃克森美孚(ExxonMobil)手中夺得头把交椅,后者自2005年以来一直持有该公司。您的公司确实没有两家公司的股份,但基于公司业绩的绝对一致性,创造工作岗位的整体价值以及对公司的总体贡献在全球经济中,有一天人们会投票选举石油巨头为一家电子产品制造商(抱歉,如果您认为Oilholic过于简化了这一论点,则为Apple粉丝)。
 
惠誉国际评级(Fitch Ratings)表示,从宏观角度出发,俄罗斯的石油产量可能会在未来几年达到顶峰,因为新油田的收益被棕地的产量下降所抵消。评级机构在1月22日的一份声明中表示,过去十年来俄罗斯取得的产量增长主要是由于新技术的密集应用,特别是水平钻井和水力压裂大规模应用于西西伯利亚棕地。
 
“这使石油公司可以利用以前无法到达的储层,并大大扭转这些油田的生产速度下降,其中一些油田已经生产了几十年。此外,俄罗斯还成功地启动了几个新的生产区,包括俄罗斯石油公司的大型西伯利亚东部Vankor领域在2009年”,惠誉指出。
 
However, Fitch says 的 biggest potential gains from new technology have now been mostly achieved. 的 latest 生产 figures from 的 俄国n Ministry of Energy show that total 原油 oil 生产 in 的 country increased by 1.3% in 2012 to 518 million tons. 俄国n refinery volumes increased by 4.5% to 266 million tons while exports dropped by 1% to 239 million tons. 俄国n oil 生产 has increased rapidly from a low of 303 million tons in 1996.
 
“绿地位于荒凉的偏远地区,因此项目需要大量资金。我们认为,油价必须保持在每桶100美元以上,俄罗斯政府需要为石油公司提供税收优惠,以鼓励他们在西伯利亚东部地区进行投资。生产”。
 
一个显着的例外是里海架子,俄罗斯卢克石油’s second largest oil company, is progressing with its exploration and 生产 programme. 的 ratings agency does see potential for more joint ventures between 俄国n and international oil companies in exploring 的 俄国n continental shelf. No doubt, 的 needs must paradigm, which is very visible elsewhere in 的 ‘crude’世界,也适用于俄罗斯人。
 
惠誉(Fitch)提高俄罗斯产量达到顶峰的可能性的同一天,北京宣布了巨额资本支出以推动页岩勘探。 路透社报道 中国打算作为国家建立自己的页岩气’国土资源部向16家公司颁发了19个页岩探矿区的勘探权。当地媒体表示,大多数勘探权都与页岩气勘探有关,这16家公司承诺为这一行动提供20亿美元。

关于页岩的话题,在中国传来消息之前, IHS副主席Daniel Yergin 告诉 the 世界经济论坛  在达沃斯,世界各地正在发现重大的非常规机会。他补充说:“我们的研究表明,中国的页岩资源基础可能比美国大,我们注意到其他地方的前景。”
 
但是,两者 油鬼 IHS CERA的行业资深人士和创始人一致认为,导致和促进美国非常规资源开发的环境在重要方面与世界其他地区有所不同。

“仍处于起步阶段,我们相信还需要几年的时间,其他地区才会开始出现大量的非常规油气,”叶尔金说。实际上,美国从IHS受益的途径比其他途径多’ new report 能源与 新的全球工业格局:构造转变 可以相信。

IHS在其中预测,非常规油气开采激增的“直接,间接和诱发效应”已经增加了170万个工作岗位 预计到2020年将达到300万个美国就业市场。此外, 2012年,联邦和州政府的财政收入增加了620亿美元,预计到2020年将达到1,110亿美元。 (请参见上方的条形图 IHS. Click image to enlarge)
 
IHS还预测,2013年非欧佩克国家的石油供应量将达到每天110万桶–大于全球需求的增长– which has happened only four times since 1986. Leading this non-OPEC growth is indeed 的 surge in unconventional oil in 的 USA. 的 report does warn, however, that increases in non-OPEC supply elsewhere in 的 world could be subject to what has proved to be a recurrent “失望的历史。”
 
那’所有人都在眼前!继续阅读,继续阅读‘crude’!
 
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©Gaurav Sharma2013。图:Brent Crude– Put/Call ratio ©盛宝银行,照片:俄罗斯杰里泵千斤顶©卢克石油公司,柱状图:非常规石油中的美国就业增长预测& gas sector © IHS 2013.

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