2010年8月31日,星期二

石油价格,石油侵略者和我读过的几本书

自上周以来,大宗商品市场继续反映股市。这种趋势在上周末将加剧,并且没有减弱的迹象。此外,值得注意的是,布伦特原油的交易价格高于其美国表亲,两者之间的差距扩大了2美元以上。周二(8月31日)格林尼治标准时间13:00,布伦特远期期货合约盘中交易价为每桶76.10美元(下跌1.1%),WTI原油交易价格为73.83美元(下跌3.1%)。

这当然是领先的 美国能源部’耗材更新,定于周三发布。该报告被广泛报道以显示原油库存增加,而美国市场也被认为是该因素的原因。总体而言,随着该月临近结束,8月份WTI原油的平均跌幅约为8.89%。

在适当地指出这一点之后,我认为与其他资产类别相比,与外汇或股票相比,与其他资产类别相比,石油价格的避险定价似乎更具吸引力。尽管如此,由于人们普遍谈论双底衰退,因此许多评论家都修改了其2010年下半年的油价目标。

上个月,伦敦市的一次谈话是说,到今年年底,原油价格可能会达到每桶85美元。根据 总’s CEO。 8月份的原油价格降低了市场情绪。分析师 美银美林 现在,由于全球石油需求增长下降以及非欧佩克国家石油供应高于预期,油价在2010年下半年平均应为每桶78美元。

“在过去12个月中,在受刺激推动的反弹下石油需求强劲增长之后,随着增长放缓以及经合组织石油库存仍然居高不下,我们现在看到一些下行风险。在2011年以后,石油市场应该在新兴市场稳固的基本面以及新兴市场央行在近期欧洲危机的支持下放松货币政策的立场上保持紧张。随着库存恢复到正常水平并且季节性对冲活动增加,曲线可能会进一步趋平,”他们写了一份投资说明。

在其他地方,俄罗斯最大的私有石油公司- 卢克 -4月至6月期间的季度利润下降了16%,净利润为19.5亿美元。年度收入增长28%,达到259亿美元。在向莫斯科证券交易所发表的声明中,卢克石油公司表示,由于实施了年初旨在提高效率的措施,该公司正在应对艰难的宏观经济形势并确保正现金流量。

该公司很大程度上将生产成本下降归咎于生产成本,该利润在2010年上半年增长了24%。7月,美国石油公司 康菲石油公司该公司持有卢克石油公司20%的股份,该公司表示将出售所持股份。但是,俄罗斯石油巨头未就是否收购康菲石油公司发表任何评论。’ holdings.

阅读投资说明并跟随卢克(Lukoil)的命运,我最近偶然发现了一个精妙创造的术语– “petroaggressors” –由作者和记者礼貌 罗伯特·斯莱特。毕竟,对于伊朗,委内瑞拉,俄罗斯和其他寻求改变发达世界的能源安全霸权以支持第三世界的国家,别无他法。

在他的最新书中– 夺取权力:全球争夺石油财富 –斯莱特指出,石油侵略者的队伍两侧是像印度和中国这样的国家,它们迫切希望以很少的顾虑来确保原油供应,以推动各自的经济增长。

很难想象没有石油的生活。在过去的六十年中,这一直是内燃机在发达国家生活中的主导地位。现在,随着中国和印度等新兴经济体的带动,发展中国家正在迅速追赶。最终结果是每个经济体,无论其规模如何,都突然担心其能源安全。斯莱特认为,这种有限的碳氢化合物的争夺可能并且在某些情况下已经变得丑陋。

实际上,他写道,以美国为首的西方国家(目前是世界上最大的原油消费国)在很大程度上忽略了有关供需变化的最初迹象。随着主要石油公司的明星地位下降,Slater写道,他们的市场份额和地位不是被更好的东西所取代,而是被称为国家石油公司(NOC)的国有,生产效率低下和充满政治色彩的庞然大物所取代。

如果石油最高假设,道德问题,价格投机和原油价格波动还不够,地缘政治和由专制企业运营的NOC可能会使这个“粗暴”的世界达到临界点。继续关于书籍的话题,记者 凯瑟琳·伯顿的最新作品- 对冲猎人:对冲基金大师如何生存 是完全体面的。

在这篇文章中,她研究了在备受打击但仍幸存的对冲基金行业中主要参与者的命运。本着真正的狂热精神,我直接跳到第9章 布恩·皮肯斯,然后再沉浸在书的其余部分中。

©Gaurav Sharma2010。照片:石油钻机© 凯恩能源Plc

2010年8月24日,星期二

凯恩能源公司在格陵兰“闻到”黑金

在宣布拟将其印度子公司51%的股份出售给Vedanta以专注于其格陵兰岛业务后的不到一周 凯恩能源 声称在自治的丹麦保护区发现了天然气。通常,这表明可能会出现原油原料。该公司在一份声明中说,其人员已经观察到格陵兰岛外的“早期迹象表明正在使用碳氢化合物系统”’巴芬湾T8-1探井的海岸。能源公司表示,除了T8-1井场外,整个夏季计划还将钻探至少两口井。

凯恩首席执行官 比尔·加默尔爵士 他说,他期待着评估2010年剩余钻探计划的结果。其他市场也是如此。除了 绿色和平 他们迅速派出一艘抗议船到该地区。

该公司计划的钻探目标深度在4,000米(或更高)范围内,能源行业的分析师们还没有高兴起来。也许对凯恩有一个愚蠢的反应’过去,即1970-75年,然后是2000年,斯堪的纳维亚,英国和美国的团队都曾尝试在格陵兰岛沿岸钻探,这一事实使这一消息变得缓和。

格陵兰矿产和石油局仍将发展石油活动作为其最重要的优先事项之一,旨在创造足够的收入以取代保护国从丹麦获得的补贴,但仍希望凯恩这次能运走黑金是幸运的。

同时,随着商品市场的扩大反映股票交易,近月原油期货合约盘中一度跌至每桶72美元以下。在过去六个交易日中发现了这种趋势。我完全同意Google的分析师Phil Flynn的观点 PFG最佳,他在一份投资报告中写道:“只是在石油似乎因强劲的经济乐观情绪而上涨时,它才因supply回供应的现实而崩溃。”

伦敦布伦特原油即将维持在72美元上方的阻力位,在北京时间14:45左右下跌89美分或1.2%至72.55美元。然而,大西洋两岸的经济数据疲软以及人们担心二次探底衰退的可能性,最近又被英格兰银行(BoE)追捧。’s MPC member 马丁·威尔 当然没有帮助。

©Gaurav Sharma2010。照片:油轮©迈克尔·昆顿(Michael S. Quinton)/国家地理学会

2010年8月16日,星期一

凯恩能源公司:选择印度的格陵兰岛吗?

它似乎 凯恩能源 已将注意力从印度转移到格陵兰。可以说基于爱丁堡的独立上游新贵’宣布计划将其印度业务的51%股权出售给矿业集团 韦丹塔 高达85亿美元?

经过一周的轻推和眨眼,凯恩(Cairn)证实了有关出售的传闻在伦敦市进行。公司’印度的业务市值略高于140亿美元,这使得该国的印度’第四大石油公司。

除了寻求向股东“大量现金返还”之外,现在很清楚的是,凯恩希望以某种积极的态度追求在格陵兰的钻探野心。凯恩在媒体声明中’s chief executive 比尔·加默尔爵士 说过,“我很高兴地宣布,根据我们为股东增加价值并实现其价值的目标,提议出售在印度凯恩(Cairn 印度)的大量股权的提议。”

要想知道该公告对凯恩能源的意义,是很容易的。实际上,据我所说,市场分析师认为,此次出售将为凯恩在中期的格陵兰岛勘探带来足够的资本。这使凯恩(Cairn)拥有了相当多的现金,市场也想知道比尔·盖默尔(Bill Gammell)究竟有何作为。可以囊括另一项规模类似的印度生产资产’拉贾斯坦邦的状态令人怀疑。

弄清楚这笔交易对韦丹塔意味着什么,要复杂得多。其首席执行官阿尼尔·阿加瓦尔(Anil Agarwal)给出了一个相当简单的解释。他在声明中说,“拟议中的收购大大提高了韦丹塔在印度自然资源领域的地位。 Cairn印度的Rajasthan资产在规模和成本方面处于世界一流水平,提供强劲且不断增长的现金流。”

因此,简而言之,韦丹塔(Vedanta)表示其打算冒险超越金属领域,并大举进军石油和天然气领域。市场将注视韦丹塔伞下商务胶水的两个方面,但是有成功的先例– most notably 在 必和必拓.

在相关的发展中,德勤的特色是凯恩能源’对英国独立石油和天然气公司进行的半年评估。根据2010年上半年的数据, 德勤 按市值计,英国排名前五的独立石油公司依次为塔洛石油,凯恩能源,普瑞米尔石油,SOCO国际和传统石油。自2009年12月起,前三名一直保持各自的位置,而SOCO International的市值增加了31%,进入前五名。

总体而言,今年上半年对英国独立企业总体上是积极的,在截至2010年6月30日的6个月中,联盟中大多数公司的市值增长了4.6%。£截至6月底,余额为264.82亿美元。 (单击整个列表左侧的框)

在石油价格方面,截至周五周五(周五),池塘两边的原油下跌了近7%。目前的价格阻力位在每桶75美元以上,尽管最近几天的经济数据令人失望,我预计价格仍会保持在该水平。展望未来,分析师 法国兴业银行’跨资产研究团队的预测NYMEX WTI在2010年第三季度的平均价格为80美元(下调10美元),在2010年第四季度平均为85美元(下调5美元)。

展望未来,一份投资报告指出,他们预计2011年NYMEX WTI为92.30美元(下调8.70美元)。预计NYMEX WTI在2011年第一季度/ 2011年第二季度的价格为88.30美元/87.50美元,在2011年第三季度/ 2011年第四季度为95 / 98.30美元。按月平均,法国兴业银行预计2010年12月的NYMEX WTI为87.50美元,2011年12月为100美元。 。

实际上,更广泛的市场仍然存在对二次探底衰退的担忧,尤其是在美国,欧盟和英国。但是,许多原油交易商对此深有信心,在这种情况下,印度和中国’原油消费量将有助于将油价维持在70美元以上的水平。

©Gaurav Sharma2010。照片提供:©凯恩能源公司图表 礼貌© 德勤律师事务所

联系:

如有评论或专业疑问,请发送电子邮件至: [email protected]

在Twitter上关注The Oilholic 点击这里
在Google+上关注The Oilholic 点击这里
在《福布斯》上关注《油鬼》 点击这里